時代は昭和初期、5・15事件前後を背景とする。右翼テロリスト集団に属していた男(石原)が挫折し、やくざへと転身する過程が描かれる。当時の暗い世相が冒頭に示されはするものの、スター陣に加え、辰巳扮するやくざの親分をはじめ、ユーモアのあるキャラクターたちが作品をさらに魅力をそえる。